Poster i eget kapital
Aktiekapitalet var per 31 december 2018 fördelat på 273 201 166 registrerade A-aktier med en röst per aktie och ett kvotvärde om 0,50 per aktie. Samtliga aktier är fullt betalda.
Inga restriktioner vad avser utdelning eller andra typer av återbetalning föreligger. Några potentiella aktier, t ex konvertibler, förekommer inte, ej heller någon företrädesrätt till ackumulativ utdelning, s k preferensaktier.
Aktiekapitalets utveckling |
|
Datum |
|
Antal aktier |
|
Kvotvärde/ |
|
Aktiekapital, kr |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Bildande A-aktier |
|
1993-10-27 |
|
+500 |
|
100,00 |
|
+50 000 |
Nyemission, A-aktier |
|
1994-09-27 |
|
+999 500 |
|
100,00 |
|
+99 950 000 |
Split 50:1 |
|
1997-03-25 |
|
+49 000 000 |
|
2,00 |
|
– |
Vid börsnotering |
|
1997-05-23 |
|
50 000 000 |
|
2,00 |
|
100 000 000 |
Nyemission, C-aktier |
|
2000-07-12 |
|
+7 142 857 |
|
2,00 |
|
+14 285 714 |
Inlösen, A-aktier |
|
2000-07-12 |
|
–6.998.323 |
|
2,00 |
|
–13.996.646 |
Inlösen, C-aktier |
|
2000-11-13 |
|
–7.142.857 |
|
2,00 |
|
–14.285.714 |
Aktiesplit 4:1 |
|
2006-04-27 |
|
+129 005 031 |
|
0,50 |
|
– |
Nyemission |
|
2016-06-14 |
|
+82 000 000 |
|
0,50 |
|
+41 000 000 |
Apportemission |
|
2016-06-15 |
|
+19 194 458 |
|
0,50 |
|
+9 597 229 |
Årets utgång |
|
2019-12-31 |
|
273 201 166 |
|
0,50 |
|
136 600 583 |
Övrigt tillskjutet kapital
Övrigt tillskjutet kapital avser eget kapital som är tillskjutet av ägarna.
Valutaomräkningsreserv
Valutaomräkningsdifferenser som uppstår till följd av omräkning av utlandsverksamhet.
Valutasäkringsreserv
Avser effektiv del av orealiserade värdeförändringar hänförligt till valutaderivat som används för säkring av investering i utlandsverksamhet.
Balanserad vinst i koncernen
Balanserad vinst avser intjänade vinstmedel i koncernen. I denna post ingår även tidigare avsättning till reservfond.
Bundet och fritt eget kapital i moderbolaget
Enligt svensk aktiebolagslag utgörs eget kapital av bundet (icke utdelningsbart) och fritt (utdelningsbart) eget kapital. Till aktieägarna får endast utdelas så mycket att det efter utdelning finns full täckning för bundet eget kapital i moderbolaget. Vidare får endast vinstutdelning göras om det är försvarligt med hänsyn till de krav som verksamhetens art, omfattning och risker ställer på storleken av det egna kapitalet och bolagets och koncernens konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt.
Återköpta egna aktier
Castellum återköpte under år 2000 totalt 8 006 708 egna aktier för 194 Mkr, motsvarande 4,7% av totalt registrerat antal aktier. Därefter har inga återköp av egna aktier skett. Dessa återköpta aktier användes i samband med förvärvet av Norrporten som en apportemission.
Utdelning
Utdelning föreslås av styrelsen i enlighet med bestämmelserna i Aktiebolagslagen och beslutas av årsstämman. Föreslagen, ännu ej utbetald, utdelning för räkenskapsåret 2019 uppgår till 6,50 kr/aktie, totalt 1 776 Mkr. Utdelningen föreslås delas upp på två utbetalningstillfällen där avstämningsdag för första utbetalningen föreslås till 23 mars 2020 och avstämningsdag för andra utbetalningen föreslås till 21 september 2020. Beloppet redovisas som skuld först då årsstämman har beslutat om utdelning.
Substansvärde
Substansvärde kan beräknas på lång och kort sikt. Långsiktigt substansvärde utgår från balansräkningen med justering för poster som inte innebär någon utbetalning i närtid, såsom i Castellums fall derivat, goodwill hänförligt till uppskjuten skatt och uppskjuten skatteskuld. Det innebär att eget kapital enligt balansräkningen ska tillföras ytterligare 715 Mkr respektive 10 153 Mkr samtidigt som –1 480 Mkr ska dras av.
Aktuellt substansvärde utgörs av eget kapital enligt balansräkningen med justering för uppskjuten skatteskuld. Nuvarande redovisningsregler anger att uppskjuten skatteskuld ska redovisas till nominell skattesats, medan den verkliga skatten är betydligt lägre p g a möjligheten att sälja fastigheter på ett skatteeffektivt sätt och tidsfaktorn. För närvarande görs bedömningen att den verkliga diskonterade uppskjutna skatteskulden motsvarar 6%, innebärande att ytterligare 6 926 Mkr ska tillföras eget kapital.
Vid fastighetsvärdering används oftast ett osäkerhetsintervall om +/– 5–10% för att avspegla den osäkerhet som finns i gjorda antaganden och beräkningar. I Castellums fall innebär +/– 5% osäkerhetsintervall +/– 3 778 Mkr efter skatt (baserat på 2021 års nominell skattesats om 20,6%).
Substansvärde |
|
Mkr |
|
Kr/aktie |
||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
||||||||
Eget kapital enligt balansräkning |
|
43 777 |
|
160 |
||||
Återläggning |
|
|
|
|
||||
Derivat enligt balansräkningen |
|
715 |
|
3 |
||||
Goodwill |
|
1 480 |
|
5 |
||||
Uppskjuten skatt enligt balansräkningen |
|
10 153 |
|
37 |
||||
Långsiktigt substansvärde (EPRA NAV) |
|
53 165 |
|
195 |
||||
Avdrag |
|
|
|
|
||||
Derivat enligt ovan |
|
–715 |
|
–3 |
||||
Bedömd verklig skuld uppskjuten skatt 6%* |
|
–3 227 |
|
–12 |
||||
Aktuellt substansvärde (EPRA NNNAV) |
|
49 223 |
|
180 |
||||
Osäkerhetsintervall fastighetsvärdering +/– 6% efter skatt |
|
|
|
|
Kapitalstruktur
Castellum ska ha en stabil kapitalstruktur med låg finansiell risk, innebärande en belåningsgrad som varaktigt inte ska överstiga 50% och en räntetäckningsgrad om minst 200%.
Utöver eget kapital finns skulder i balansräkningen som i princip är ränte- och amorteringsfria och som därför till stor del kan betraktas såsom eget kapital. Fastighetsbranschen använder därför belåningsgrad som nyckeltal för kapitalstrukturen istället för soliditetsmått. Av samma skäl kan även substansvärdet beräknas på olika sätt, vilket framgår ovan.
Castellums mål utgår från tillväxt i kassaflödet och är inte direkt relaterat till substansvärdet. Målet är att kassaflödet, d v s förvaltningsresultat per aktie, ska ha en årlig tillväxt om minst 10%. I syfte att nå detta mål ska årligen nettoinvesteras för minst 5% av fastighetsvärdet, vilket för närvarande motsvarar ca 4 700 Mkr. Alla investeringar ska bidra till tillväxtmålet i förvaltningsresultatet inom 1–2 år och ha en värdepotential om minst 10%. Försäljning av fastighet ska ske när det är affärsmässigt motiverat och när alternativ investering kan erhållas med bättre avkastning.
Vinstdisposition
Styrelsen har föreslagit att till stämmans förfogande stående vinstmedel om 17 519 184 670 kr skall disponeras enligt följande; utdelning till aktieägarna 6,50 kr/aktie, totalt 1 775 807 579 kr och att i ny räkning överföra 15 743 377 091 kr.
|
|
Hänförligt till moderbolagets aktieägare |
||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Koncernen, Mkr (not 15) |
|
Antal utestående aktier, tusental |
|
Aktie- |
|
Övrigt till |
|
Valuta |
|
Valuta |
|
Innehav utan bestämmande inflytande |
|
Balanserad |
|
Totalt eget kapital |
Eget kapital 2017-12-31 |
|
273 201 |
|
137 |
|
12 434 |
|
123 |
|
–126 |
|
–2 |
|
21 170 |
|
33 736 |
Utdelning mars och sept 2018 (5,30 kr/aktie) |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
–1 448 |
|
–1 448 |
Årets resultat 2018 |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
7 453 |
|
7 453 |
Övrigt totalresultat 2018 |
|
– |
|
– |
|
– |
|
151 |
|
–143 |
|
– |
|
– |
|
8 |
Eget kapital 2018-12-31 |
|
273 201 |
|
137 |
|
12 434 |
|
274 |
|
–269 |
|
–2 |
|
21 175 |
|
39 749 |
Utdelning mars och sept 2019 (6,10 kr/aktie) |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
–1 667 |
|
–1 667 |
Årets resultat 2019 |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
5 650 |
|
5 650 |
Övrigt totalresultat 2019 |
|
– |
|
– |
|
– |
|
92 |
|
–47 |
|
– |
|
– |
|
45 |
Eget kapital 2019-12-31 |
|
273 201 |
|
137 |
|
12 434 |
|
366 |
|
–286 |
|
–2 |
|
31 158 |
|
43 777 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Fond för verkligt värde |
|
|
|
|
|
|
||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Moderbolaget, Mkr |
|
Antal utestående aktier, tusental |
|
Aktie- |
|
Reservfond |
|
Valuta |
|
ValutaI |
|
Överkursfond |
|
Balanserad |
|
Totalt eget kapital |
Eget kapital 2017-12-31 |
|
273 201 |
|
137 |
|
20 |
|
84 |
|
–86 |
|
8 433 |
|
9 206 |
|
17 794 |
Utdelning mars och sept 2018 (5,30 kr/aktie) |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
–1 448 |
|
–1 448 |
Årets resultat 2018 |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
1 478 |
|
1 478 |
Övrigt totalresultat 2018 |
|
– |
|
– |
|
– |
|
93 |
|
–99 |
|
– |
|
– |
|
–6 |
Eget kapital 2018-12-31 |
|
273 201 |
|
137 |
|
20 |
|
177 |
|
–185 |
|
8 433 |
|
9 236 |
|
17 818 |
Utdelning mars och sept 2019 (6,10 kr/aktie) |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
–1 667 |
|
–1 667 |
Årets resultat 2019 |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
1 504 |
|
1 504 |
Övrigt totalresultat 2019 |
|
– |
|
– |
|
– |
|
42 |
|
–21 |
|
– |
|
– |
|
21 |
Eget kapital 2019-12-31 |
|
273 201 |
|
137 |
|
20 |
|
219 |
|
–206 |
|
8 433 |
|
9 073 |
|
17 676 |