Kvartalsöversikt
|
|
2019 |
|
2019 |
|
2019 |
|
2019 |
|
2019 |
|
2018 |
|
2018 |
|
2018 |
|
2018 |
|
2018 |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Resultaträkning, Mkr |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Intäkter |
|
1 433 |
|
1 438 |
|
1 472 |
|
1 478 |
|
5 821 |
|
1 352 |
|
1 388 |
|
1 401 |
|
1 436 |
|
5 577 |
Fastighetskostnader |
|
–456 |
|
–371 |
|
–414 |
|
–467 |
|
–1 708 |
|
–414 |
|
–386 |
|
–376 |
|
–456 |
|
–1 632 |
Driftsöverskott |
|
977 |
|
1 067 |
|
1 058 |
|
1 011 |
|
4 113 |
|
938 |
|
1 002 |
|
1 025 |
|
980 |
|
3 945 |
Centrala administrationskostnader |
|
–48 |
|
–42 |
|
–29 |
|
–44 |
|
–163 |
|
–46 |
|
–38 |
|
–29 |
|
–45 |
|
–158 |
Leasingkostnad/Tomträttsavgäld |
|
–4 |
|
–6 |
|
–6 |
|
–6 |
|
–22 |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
Räntenetto |
|
–199 |
|
–202 |
|
–186 |
|
–195 |
|
–782 |
|
–227 |
|
–209 |
|
–197 |
|
–202 |
|
–835 |
Förvaltningsresultat |
|
726 |
|
808 |
|
837 |
|
766 |
|
3 146 |
|
665 |
|
755 |
|
799 |
|
733 |
|
2 952 |
Förvärvs- och omstruktureringskostnader |
|
– |
|
–9 |
|
– |
|
– |
|
–9 |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
Nedskrivning goodwill |
|
–179 |
|
– |
|
– |
|
– |
|
–179 |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
Värdeförändringar fastigheter |
|
689 |
|
1 193 |
|
623 |
|
1 413 |
|
3 918 |
|
231 |
|
596 |
|
2 323 |
|
2 066 |
|
5 216 |
Värdeförändringar derivat |
|
–12 |
|
–176 |
|
–120 |
|
306 |
|
–111 |
|
–7 |
|
32 |
|
177 |
|
–50 |
|
152 |
Omvärdering resultat stegvis förvärv |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
Aktuell skatt |
|
–33 |
|
–74 |
|
–106 |
|
48 |
|
–165 |
|
–2 |
|
–1 |
|
1 |
|
–72 |
|
–74 |
Uppskjuten skatt |
|
259 |
|
–506 |
|
–183 |
|
–520 |
|
–950 |
|
–122 |
|
278 |
|
–674 |
|
–275 |
|
–793 |
Årets/periodens resultat |
|
1 341 |
|
1 245 |
|
1 051 |
|
2 013 |
|
5 650 |
|
765 |
|
1 660 |
|
2 626 |
|
2 402 |
|
7 453 |
Övrigt totalresultat |
|
34 |
|
25 |
|
–3 |
|
–11 |
|
45 |
|
0 |
|
134 |
|
–102 |
|
–24 |
|
8 |
Årets/periodens totalresultat |
|
1 375 |
|
1 270 |
|
1 048 |
|
2 002 |
|
5 695 |
|
765 |
|
1 794 |
|
2 524 |
|
2 378 |
|
7 461 |
Balansräkning, Mkr |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Förvaltningsfastigheter |
|
89 231 |
|
91 427 |
|
92 719 |
|
95 168 |
|
95 168 |
|
82 031 |
|
84 298 |
|
87 473 |
|
89 168 |
|
89 168 |
Goodwill |
|
1 703 |
|
1 691 |
|
1 691 |
|
1 691 |
|
1 691 |
|
1 659 |
|
1 659 |
|
1 659 |
|
1 659 |
|
1 659 |
Övriga tillgångar |
|
2 749 |
|
2 122 |
|
2 147 |
|
1 953 |
|
1 953 |
|
842 |
|
867 |
|
862 |
|
1 070 |
|
1 070 |
Likvida medel |
|
150 |
|
157 |
|
217 |
|
173 |
|
173 |
|
34 |
|
84 |
|
51 |
|
243 |
|
243 |
S:a tillgångar |
|
93 833 |
|
95 397 |
|
96 774 |
|
98 985 |
|
98 985 |
|
84 566 |
|
86 908 |
|
90 045 |
|
92 140 |
|
92 140 |
Eget kapital |
|
39 457 |
|
40 727 |
|
41 775 |
|
43 777 |
|
43 777 |
|
33 053 |
|
34 847 |
|
37 371 |
|
39 749 |
|
39 749 |
Uppskjuten skatteskuld |
|
8 936 |
|
9 433 |
|
9 633 |
|
10 153 |
|
10 153 |
|
8 534 |
|
8 257 |
|
8 934 |
|
9 203 |
|
9 203 |
Övriga avsättningar |
|
6 |
|
6 |
|
6 |
|
5 |
|
5 |
|
3 |
|
3 |
|
3 |
|
6 |
|
6 |
Derivat |
|
777 |
|
701 |
|
803 |
|
715 |
|
715 |
|
1 296 |
|
1 323 |
|
1 126 |
|
716 |
|
716 |
Räntebärande skulder |
|
40 566 |
|
40 242 |
|
40 637 |
|
40 826 |
|
40 826 |
|
39 062 |
|
39 992 |
|
40 697 |
|
40 358 |
|
40 358 |
Ej räntebärande skulder |
|
4 091 |
|
4 288 |
|
3 920 |
|
3 509 |
|
3 509 |
|
2 618 |
|
2 486 |
|
1 914 |
|
2 108 |
|
2 108 |
S:a eget kapital och skulder |
|
93 833 |
|
95 397 |
|
96 774 |
|
98 985 |
|
98 985 |
|
84 566 |
|
86 908 |
|
90 045 |
|
92 140 |
|
92 140 |
Finansiella nyckeltal |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Överskottsgrad |
|
69% |
|
76% |
|
73% |
|
70% |
|
72% |
|
69% |
|
72% |
|
73% |
|
68% |
|
71% |
Räntenivå, genomsnitt |
|
2,1% |
|
2,1% |
|
2,0% |
|
1,9% |
|
2,0% |
|
2,4% |
|
2,3% |
|
2,1% |
|
2,0% |
|
2,2% |
Räntetäckningsgrad |
|
465% |
|
504% |
|
550% |
|
512% |
|
502% |
|
393% |
|
461% |
|
506% |
|
463% |
|
454% |
Avkastning aktuellt substansvärde |
|
13,3% |
|
14,5% |
|
10,3% |
|
19,6% |
|
15,1% |
|
8,8% |
|
20,6% |
|
29,9% |
|
24,0% |
|
22,0% |
Avkastning totalt kapital |
|
7,0% |
|
9,4% |
|
6,9% |
|
9,8% |
|
8,4% |
|
5,3% |
|
7,3% |
|
15,2% |
|
13,3% |
|
10,6% |
Avkastning eget kapital |
|
13,8% |
|
12,6% |
|
10,3% |
|
19,3% |
|
14,5% |
|
9,3% |
|
20,0% |
|
30,2% |
|
25,7% |
|
22,6% |
Investeringar i fastigheter, Mkr |
|
3 295 |
|
948 |
|
607 |
|
1 262 |
|
6 112 |
|
734 |
|
1 722 |
|
1 000 |
|
1 836 |
|
5 295 |
Försäljningar, Mkr |
|
4 021 |
|
36 |
|
52 |
|
29 |
|
4 138 |
|
232 |
|
155 |
|
60 |
|
2 188 |
|
2 635 |
Belåningsgrad |
|
45% |
|
44% |
|
44% |
|
43% |
|
43% |
|
48% |
|
47% |
|
46% |
|
45% |
|
45% |
Data per aktie (någon utspädningseffekt finns ej, då inga potentiella aktier förekommer) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
Genomsnittligt antal aktier, tusental |
|
273 201 |
|
273 201 |
|
273 201 |
|
273 201 |
|
273 201 |
|
273 201 |
|
273 201 |
|
273 201 |
|
273 201 |
|
273 201 |
Förvaltningsresultat, kr |
|
2,66 |
|
2,99 |
|
3,06 |
|
2,80 |
|
11,52 |
|
2,43 |
|
2,76 |
|
2,92 |
|
2,68 |
|
10,81 |
Förvaltningsresultat efter skatt (EPRA EPS), kr |
|
2,35 |
|
2,61 |
|
2,64 |
|
2,84 |
|
10,44 |
|
2,27 |
|
2,53 |
|
2,61 |
|
2,24 |
|
9,65 |
Resultat efter skatt, kr |
|
4,91 |
|
4,56 |
|
3,85 |
|
7,37 |
|
20,68 |
|
2,80 |
|
6,08 |
|
9,61 |
|
8,79 |
|
27,27 |
Utestående antal aktier, tusental |
|
273 201 |
|
273 201 |
|
273 201 |
|
273 201 |
|
273 201 |
|
273 201 |
|
273 201 |
|
273 201 |
|
273 201 |
|
273 201 |
Fastighetsvärde, kr |
|
327 |
|
335 |
|
339 |
|
348 |
|
348 |
|
300 |
|
309 |
|
320 |
|
326 |
|
326 |
Långsiktigt substansvärde (EPRA NAV), kr |
|
178 |
|
184 |
|
186 |
|
195 |
|
195 |
|
151 |
|
157 |
|
168 |
|
176 |
|
176 |
Aktuellt substansvärde (EPRA NNNAV), kr |
|
165 |
|
170 |
|
172 |
|
180 |
|
180 |
|
135 |
|
142 |
|
153 |
|
162 |
|
162 |
Utdelning, kr (2019 föreslagen) |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
6,50 |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
6,10 |
Utdelningsandel |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
56% |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
56% |
Fastighetsrelaterade nyckeltal |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Hyresvärde, kr/kvm |
|
1 462 |
|
1 502 |
|
1 532 |
|
1 529 |
|
1 495 |
|
1 363 |
|
1 386 |
|
1 392 |
|
1 429 |
|
1 407 |
Ekonomisk uthyrningsgrad |
|
93,3% |
|
93,0% |
|
92,7% |
|
91,7% |
|
92,6% |
|
92,9% |
|
93,2% |
|
93,0% |
|
93,3% |
|
93,2% |
Fastighetskostnader, kr/kvm |
|
419 |
|
333 |
|
374 |
|
420 |
|
384 |
|
382 |
|
354 |
|
344 |
|
419 |
|
378 |
Fastighetsvärde, kr/kvm |
|
21 084 |
|
21 679 |
|
21 971 |
|
22 363 |
|
22 363 |
|
18 461 |
|
18 762 |
|
19 333 |
|
20 417 |
|
20 417 |
Flerårsöversikt
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|
2016 |
|
2015 |
|
2014 |
|
2013 |
|
2012 |
|
2011 |
|
2010 |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Resultaträkning, Mkr |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Intäkter |
|
5 821 |
|
5 577 |
|
5 182 |
|
4 533 |
|
3 299 |
|
3 318 |
|
3 249 |
|
3 073 |
|
2 919 |
|
2 759 |
Fastighetskostnader |
|
–1 708 |
|
–1 632 |
|
–1 605 |
|
–1 497 |
|
–1 074 |
|
–1 096 |
|
–1 105 |
|
–1 042 |
|
–1 003 |
|
–960 |
Driftsöverskott |
|
4 113 |
|
3 945 |
|
3 577 |
|
3 036 |
|
2 225 |
|
2 222 |
|
2 144 |
|
2 031 |
|
1 916 |
|
1 799 |
Centrala administrationskostnader |
|
–163 |
|
–158 |
|
–162 |
|
–143 |
|
–113 |
|
–108 |
|
–96 |
|
–93 |
|
–83 |
|
–84 |
Joint venture (förvaltningsresultat) |
|
– |
|
– |
|
– |
|
3 |
|
23 |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
Leasingkostnad/Tomträttsavgäld |
|
–22 |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
Räntenetto |
|
–782 |
|
–835 |
|
–885 |
|
–832 |
|
–602 |
|
–664 |
|
–702 |
|
–683 |
|
–660 |
|
–574 |
Förvaltningsresultat inkl resultat joint venture |
|
3 146 |
|
2 952 |
|
2 530 |
|
2 065 |
|
1 533 |
|
1 450 |
|
1 346 |
|
1 255 |
|
1 173 |
|
1 141 |
Förvärvs- och omstruktureringskostnader |
|
–9 |
|
– |
|
−5 |
|
−163 |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
Nedskrivning goodwill |
|
–179 |
|
– |
|
– |
|
–373 |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
Värdeförändringar fastigheter |
|
3 918 |
|
5 216 |
|
4 540 |
|
4 085 |
|
1 837 |
|
344 |
|
328 |
|
–69 |
|
194 |
|
1 222 |
Värdeförändringar derivat |
|
–111 |
|
152 |
|
247 |
|
82 |
|
216 |
|
−660 |
|
429 |
|
−110 |
|
−429 |
|
291 |
Omvärdering resultat stegvis förvärv |
|
– |
|
– |
|
– |
|
27 |
|
–2 |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
Aktuell skatt |
|
–165 |
|
–74 |
|
–96 |
|
–23 |
|
–16 |
|
–11 |
|
–6 |
|
–7 |
|
–10 |
|
–5 |
Uppskjuten skatt |
|
–950 |
|
–793 |
|
–1 340 |
|
–727 |
|
–687 |
|
88 |
|
–390 |
|
404 |
|
–217 |
|
–685 |
Årets/periodens resultat |
|
5 650 |
|
7 453 |
|
5 876 |
|
4 972 |
|
2 881 |
|
1 211 |
|
1 707 |
|
1 473 |
|
711 |
|
1 964 |
Övrigt totalresultat |
|
45 |
|
8 |
|
–8 |
|
6 |
|
–8 |
|
8 |
|
3 |
|
–4 |
|
0 |
|
– |
Årets/periodens totalresultat |
|
5 695 |
|
7 461 |
|
5 868 |
|
4 978 |
|
2 873 |
|
1 219 |
|
1 710 |
|
1 469 |
|
711 |
|
1 964 |
Balansräkning, Mkr |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Förvaltningsfastigheter |
|
95 168 |
|
89 168 |
|
81 078 |
|
70 757 |
|
41 818 |
|
37 599 |
|
37 752 |
|
36 328 |
|
33 867 |
|
31 768 |
Goodwill (Joint Venture, år) |
|
1 691 |
|
1 659 |
|
1 659 |
|
1 659 |
|
526 |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
Övriga tillgångar |
|
1 953 |
|
1 070 |
|
772 |
|
5 640 |
|
269 |
|
442 |
|
291 |
|
259 |
|
207 |
|
156 |
Likvida medel |
|
173 |
|
243 |
|
203 |
|
257 |
|
39 |
|
47 |
|
70 |
|
44 |
|
97 |
|
12 |
S:a tillgångar |
|
98 985 |
|
92 140 |
|
83 712 |
|
78 313 |
|
42 652 |
|
38 088 |
|
38 113 |
|
36 631 |
|
34 171 |
|
31 936 |
Eget kapital |
|
43 777 |
|
39 749 |
|
33 736 |
|
29 234 |
|
15 768 |
|
13 649 |
|
13 127 |
|
12 065 |
|
11 203 |
|
11 082 |
Uppskjuten skatteskuld |
|
10 153 |
|
9 203 |
|
8 405 |
|
7 065 |
|
4 299 |
|
3 612 |
|
3 700 |
|
3 310 |
|
3 714 |
|
3 502 |
Derivat |
|
715 |
|
716 |
|
1 352 |
|
1 582 |
|
1 117 |
|
1 357 |
|
683 |
|
1 105 |
|
1 003 |
|
574 |
Räntebärande skulder |
|
40 826 |
|
40 358 |
|
38 226 |
|
38 467 |
|
20 396 |
|
18 446 |
|
19 481 |
|
19 094 |
|
17 160 |
|
15 781 |
Ej räntebärande skulder |
|
3 514 |
|
2 114 |
|
1 993 |
|
1 965 |
|
1 072 |
|
1 024 |
|
1 122 |
|
1 057 |
|
1 091 |
|
997 |
S:a eget kapital och skulder |
|
98 985 |
|
92 140 |
|
83 712 |
|
78 313 |
|
42 652 |
|
38 088 |
|
38 113 |
|
36 631 |
|
34 171 |
|
31 936 |
Finansiella nyckeltal |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Överskottsgrad |
|
72% |
|
71% |
|
69% |
|
67% |
|
67% |
|
67% |
|
66% |
|
66% |
|
66% |
|
65% |
Räntenivå, genomsnitt |
|
2,0% |
|
2,0% |
|
2,4% |
|
2,7% |
|
3,0% |
|
3,3% |
|
3,7% |
|
3,9% |
|
4,1% |
|
3,7% |
Räntetäckningsgrad |
|
502% |
|
454% |
|
386% |
|
348% |
|
351% |
|
318% |
|
292% |
|
284% |
|
278% |
|
299% |
Avkastning aktuellt substansvärde |
|
15,1% |
|
22,0% |
|
18,3% |
|
20,9% |
|
20,4% |
|
7,6% |
|
13,2% |
|
7,9% |
|
6,4% |
|
21,5% |
Avkastning totalt kapital |
|
8,4% |
|
10,6% |
|
10,1% |
|
11,9% |
|
10,0% |
|
6,5% |
|
6,4% |
|
5,3% |
|
6,2% |
|
9,8% |
Avkastning eget kapital |
|
14,5% |
|
22,6% |
|
20,6% |
|
20,1% |
|
21,7% |
|
9,5% |
|
14,6% |
|
13,5% |
|
6,6% |
|
20,9% |
Investeringar i fastigheter, Mkr |
|
6 112 |
|
5 292 |
|
6 488 |
|
31 491 |
|
3 553 |
|
2 525 |
|
1 768 |
|
2 798 |
|
2 015 |
|
1 506 |
Försäljningar, Mkr |
|
4 138 |
|
2 635 |
|
875 |
|
6 754 |
|
1 140 |
|
3 054 |
|
687 |
|
253 |
|
107 |
|
227 |
Belåningsgrad |
|
43% |
|
45% |
|
47% |
|
50% |
|
49% |
|
49% |
|
51% |
|
52% |
|
50% |
|
50% |
Data per aktie (någon utspädningseffekt finns ej, då inga potentiella aktier förekommer) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
Genomsnittligt antal aktier, tusental |
|
273 201 |
|
273 201 |
|
273 201 |
|
234 540 |
|
189 014 |
|
189 014 |
|
189 014 |
|
189 014 |
|
189 014 |
|
189 014 |
Förvaltningsresultat, kr |
|
11,52 |
|
10,81 |
|
9,26 |
|
8,80 |
|
8,11 |
|
7,67 |
|
7,12 |
|
6,64 |
|
6,21 |
|
6,04 |
Förvaltningsresultat efter skatt (EPRA EPS), kr |
|
10,44 |
|
9,65 |
|
8,39 |
|
8,26 |
|
7,84 |
|
7,17 |
|
6,97 |
|
6,31 |
|
6,08 |
|
5,75 |
Resultat efter skatt, kr |
|
20,68 |
|
27,28 |
|
21,51 |
|
21,20 |
|
15,24 |
|
6,41 |
|
9,03 |
|
7,79 |
|
3,76 |
|
10,39 |
Utestående antal aktier, tusental |
|
27 201 |
|
273 201 |
|
273 201 |
|
273 201 |
|
189 014 |
|
189 014 |
|
189 014 |
|
189 014 |
|
189 014 |
|
189 014 |
Fastighetsvärde, kr |
|
348 |
|
326 |
|
297 |
|
259 |
|
221 |
|
199 |
|
200 |
|
192 |
|
179 |
|
168 |
Långsiktigt substansvärde (EPRA NAV), kr |
|
195 |
|
176 |
|
153 |
|
133 |
|
112 |
|
99 |
|
93 |
|
87 |
|
84 |
|
80 |
Aktuellt substansvärde (EPRA NNNAV), kr |
|
180 |
|
162 |
|
138 |
|
121 |
|
100 |
|
87 |
|
84 |
|
78 |
|
75 |
|
74 |
Utdelning, kr (2019 föreslagen) |
|
6,5 |
|
6,1 |
|
5,3 |
|
5 |
|
4,25 |
|
3,99 |
|
3,69 |
|
3,43 |
|
3,21 |
|
3,12 |
Utdelningsandel |
|
0,56 |
|
0,56 |
|
0,57 |
|
0,57 |
|
52% |
|
0,52 |
|
0,52 |
|
0,52 |
|
0,52 |
|
52% |
Fastighetsrelaterade nyckeltal |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Hyresvärde, kr/kvm |
|
1 495 |
|
1 407 |
|
1 341 |
|
1 304 |
|
1 095 |
|
1 064 |
|
1 036 |
|
1 015 |
|
995 |
|
974 |
Ekonomisk uthyrningsgrad |
|
92,6% |
|
93,2% |
|
90,9% |
|
91,3% |
|
90,3% |
|
88,7% |
|
88,4% |
|
88,6% |
|
89,3% |
|
89,0% |
Fastighetskostnader, kr/kvm |
|
384 |
|
378 |
|
364 |
|
376 |
|
316 |
|
307 |
|
307 |
|
298 |
|
300 |
|
298 |
Fastighetsvärde, kr/kvm |
|
22 363 |
|
20 417 |
|
18 268 |
|
16 558 |
|
12 282 |
|
11 118 |
|
10 285 |
|
9 916 |
|
9 835 |
|
9 499 |
Finansiella nyckeltal
Bolaget presenterar vissa finansiella mått som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. I nedanstående tabell presenteras mått som inte definieras enligt IFRS, om inte annat anges, samt avstämning av måtten. Vidare återfinns även definitionerna av dessa mått på sidan EPRA: Miljöindikatorer.
|
|
jan–dec 2019 |
|
jan–dec 2018 |
||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
||||||||
Genomsnittligt antal aktier, tusen (resultaträkningsrelaterade nyckeltal)* |
|
273 201 |
|
273 201 |
||||
Antal utestående aktier, tusen (balansräkningsrelaterade nyckeltal)* |
|
273 201 |
|
273 201 |
Förvaltningsresultat
Castellums verksamhet är fokuserad på tillväxt i kassaflöden från den löpande förvaltningen, d v s tillväxt i förvaltningsresultatet, och målet är att förvaltningsresultatet årligen ska öka med minst 10%. Det är också förvaltningsresultatet som utgör basen i vad som årligen ska delas ut till aktieägarna – minst 50% av förvaltningsresultatet. Förvaltningsresultatet beräknas såväl före betald skatt som efter den teoretiska betalda skatt Castellum skulle betalat på förvaltningsresultatet såvida inga förlustavdrag förelåg.
|
|
jan–dec 2019 |
|
jan–dec 2018 |
||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Förvaltningsresultat |
|
Mkr |
|
kr/aktie |
|
Mkr |
|
kr/aktie |
Resultat före skatt |
|
6 765 |
|
24,76 |
|
8 320 |
|
30,45 |
Återläggning: |
|
|
|
|
|
|
|
|
Förvärvskostnader |
|
9 |
|
0,03 |
|
– |
|
– |
Goodwill, nedskrivning |
|
179 |
|
0,66 |
|
– |
|
– |
Värdeförändring fastighet |
|
–3 918 |
|
–14,34 |
|
–5 216 |
|
–19,09 |
Värdeförändring derivat |
|
111 |
|
0,41 |
|
–152 |
|
–0,55 |
= Förvaltningsresultat |
|
3 146 |
|
11,52 |
|
2 952 |
|
10,81 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EPRA Earnings (Förvaltningsresultat efter skatt) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Förvaltningsresultat |
|
3 146 |
|
11,52 |
|
2 952 |
|
10,81 |
Återläggning: |
|
|
|
|
|
|
|
|
Aktuell skatt förvaltningsresultat |
|
–293 |
|
–1,08 |
|
–316 |
|
–1,16 |
EPRA Earnings/EPRA EPS |
|
2 853 |
|
10,44 |
|
2 636 |
|
9,65 |
Substansvärde
Substansvärdet är det samlade kapital som företaget förvaltar åt sina ägare. Utifrån detta kapital vill Castellum skapa avkastning och tillväxt under lågt risktagande. Substansvärdet kan beräknas på lång och kort sikt. Långsiktigt substansvärde utgår från balansräkningen med justering för poster som inte innebär någon utbetalning i närtid, såsom i Castellums fall goodwill, derivat och uppskjuten skatteskuld. Aktuellt substansvärde utgörs av eget kapital enligt balansräkningen med justering för uppskjuten skatteskulds marknadsvärde.
|
|
jan–dec 2019 |
|
jan–dec 2018 |
||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Substansvärde |
|
Mkr |
|
kr/aktie |
|
Mkr |
|
kr/aktie |
||||
|
||||||||||||
Eget kapital enligt balansräkning |
|
43 777 |
|
160 |
|
39 749 |
|
145 |
||||
Återläggning: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Derivat enligt balansräkning |
|
715 |
|
3 |
|
716 |
|
3 |
||||
Goodwill enligt balansräkning |
|
–1 480 |
|
–5 |
|
–1 659 |
|
–6 |
||||
Uppskjuten skatt enligt balansräkning |
|
10 153 |
|
37 |
|
9 203 |
|
34 |
||||
Långsiktigt substansvärde (EPRA NAV) |
|
53 165 |
|
195 |
|
48 009 |
|
176 |
||||
Avdrag: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Derivat enligt ovan |
|
–715 |
|
–3 |
|
–716 |
|
–3 |
||||
Bedömd verklig uppskjuten skatt 6%* |
|
–3 227 |
|
–12 |
|
–2 975 |
|
–11 |
||||
Kortsiktigt substansvärde (EPRA NNNAV) |
|
49 233 |
|
180 |
|
44 318 |
|
162 |
Finansiell risk
Castellums strategi är att äga, utveckla och förvalta fastigheter under lågt finansiellt risktagande. Detta uttrycks i en belåningsgrad som varaktigt inte ska överstiga 50% och en räntetäckningsgrad om minst 200%.
Räntetäckningsgrad |
|
jan–dec 2019 |
|
jan–dec 2018 |
---|---|---|---|---|
Förvaltningsresultat |
|
3 146 |
|
2 952 |
Återläggning: |
|
|
|
|
Räntenetto |
|
782 |
|
835 |
Förvaltningsresultat exkl räntenetto |
|
3 928 |
|
3 787 |
Räntetäckningsgrad |
|
502% |
|
454% |
|
|
|
|
|
Belåningsgrad |
|
|
|
|
Räntebärande skulder |
|
40 826 |
|
40 358 |
Likvida medel |
|
–173 |
|
–243 |
Räntebärande skulder netto |
|
40 653 |
|
40 115 |
|
|
|
|
|
Förvaltningsfastigheter |
|
95 168 |
|
89 168 |
Förvärvade ej tillträdda fastigheter |
|
–304 |
|
–31 |
Sålda ej frånträdda fastigheter |
|
3 |
|
164 |
Förvaltningsfastigheter netto |
|
94 867 |
|
89 301 |
Belåningsgrad |
|
43% |
|
45% |
Investering
För att nå det övergripande målet om 10% tillväxt i förvaltningsresultatet kr/aktie, ska Castellum årligen nettoinvestera för minst 5% av fastighetsvärdet.
Nettoinvestering |
|
jan–dec 2019 |
|
jan–dec 2018 |
---|---|---|---|---|
Förvärv |
|
3 350 |
|
2 455 |
Ny-, till- och ombyggnation |
|
2 762 |
|
2 837 |
Summa investering |
|
6 112 |
|
5 292 |
Försäljningspris |
|
–4 138 |
|
–2 635 |
Nettoinvestering |
|
1 974 |
|
2 657 |
Andel av fastighetsvärdet, % |
|
2% |
|
3% |
Övriga nyckeltal
|
|
jan–dec 2019 |
|
jan–dec 2018 |
---|---|---|---|---|
Överskottsgrad |
|
72% |
|
71% |
Räntenivå, genomsnitt |
|
2,0% |
|
2,2% |
Skuldkvot |
|
10 |
|
11 |
Avkastning långsiktigt substansvärde |
|
12,6% |
|
18,5% |
Avkastning aktuellt substansvärde |
|
15,1% |
|
22,0% |
Avkastning totalt kapital |
|
8,4% |
|
10,6% |
Avkastning eget kapital |
|
14,5% |
|
22,6% |
Fastighetsvärde kr/aktie |
|
348 |
|
326 |
Bruttouthyrning |
|
411 |
|
408 |
Nettouthyrning |
|
–24 |
|
161 |